“合众e贷赴美上市只为融个575万美元？ 身份背书才是关键”

本篇文章1945字，读完约5分钟

对这家企业的业务现在市场上有很多疑问。 被斩首，利率达到84%，主要业务仍然是现金信贷等。

如果身体饿了，哪怕一根肉丝，有时也能满足他。

美国时间1月11日，美国证券交易委员会发布了美国e贷上市主体企业合众国国际(控股)有限企业的ipo招股书。

美国股市动荡，特别是投资者普遍看好来自中国的互金企业空时选择敲门，也许可以证明问题。 截至年6月30日，联合e贷现金和现金等价物为116万美元，归属于所有股东的净资产为105万美元。 同期，该企业经营活动净现金流量为338万美元。

确实，这一次被指责违规而被斩首——利率达到84%的现金信贷公司，是典型的“口袋企业”。

众所周知，联合e贷此次计划最高融资额为575万美元(约3900万元人民币)，是继牛金融( dnjr.o )和爱鸿森( aihs.o )之后不足1000万美元的资本互金平台。 截至美东时间1月22日，这两家企业分别以8美元/ads和4.17美元/ads创下1.18亿美元和1.08亿美元的市值，分别自上市以来下跌15%和53%。

两位前辈的轨迹多少预示着e贷未来的命运，但后者为什么选择在这个时候发售？ 据业内人士分析，这家企业有越来越多的考虑因素来获得合规路径。 在上市互金平台上，由于涉及多个投资者和投资机构，如果没有严重违规问题，通常不会向监管部门清算。

收入来源依靠费用贷项

招股书显示，联合e贷款财政年度(年7月1日至年6月30日)收益约3440万美元，比财政年度(年7月1日至年6月30日)的101万美元增加约3313%。 年度，联合e贷赤字为盈余净利润427万美元，比去年同期增长608%。

据悉，e贷的主要产品为费用贷和车贷，其中费用贷的业务收入是该平台的主要来源，占总收入的98.7%。

具体来说，截至年和年的6月30日，费用贷项业务收入分别为86万美元和3396万美元。 同期，车贷业务收入分别为15万美元和58万美元。

值得注意的是，在贷款利率方面，联合e贷款通过招商函，财年平台年利率分别在3.28 %~628.15 %之间，7.06 %~628.64 %之间，财年年利率超过24%的贷款分别在平台上。

对此，联合电贷方面表示，《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》发布后，平台立即停止了apr超过法定限额36%的贷款产品，截至2009年12月24日，所有apr均超过36%的贷款。

在不良率方面，截至年和年6月30日的两个财政年度，该企业支出借款人分别为36558人和632252人，投资者分别为6901人和68154人，增长较快。 但是，随之，其逾期率也在上升。 截至年6月30日的财年，该平台逾期额为511万美元(约3456万元人民币)。 其中，1个月以上逾期90%，3个月以上逾期77%。 招股书上说，平台将逾期3个月以上的借款作为坏账。

有“砍头”的嫌疑

从这些数据可以看出，费用信贷是联合e信贷最依赖的收入来源，但这种主营业务常常受到外界的诟病。

从费用贷款年利率(不包括全部交易费用)来看，联合e贷款在招股书上表示费用贷款年利率为8 %~15 %，贷款期限为7~360天，金额在3000~15000人民币之间。

与之相反，有报道称，如果借款人借款1万元人民币，期限为12个月，则按照联合e贷款提供的8%—15%的利率上下限计算，以arr计算的综合汇率将达到72%—84%。

此外，招商函显示，使用联合e贷信贷产品的重要合作伙伴为金融360。 平台34%的新注册客户由后者引导。 因此，联合e贷款向融360支付463.68万美元的中介费，让他们联系的贷款产品是“易借”(原名“爱分期”)。

但是，这个产品创造了利润，也带来了很多问题。 据1cn集投诉平台新闻报道，好不容易借到的投诉已经近千件，不少投诉指向平台斩首、套贷、暴力催收。

据年12月21日发布的投诉新闻，一位客户好不容易借了6500元债务，却被扣除585元保证金，只到账5915元，12个月后必须偿还8254.94元。

没有风就没有浪，这一点以前就有相关报道，美国e贷有“砍头”等违规行为。 据了解，根据合众e贷和担保企业合同，担保企业向借款人收取借款本金9%以下的保证金，合众e贷向借款人收取13.5%的技术服务费。 双方向借款人收取了22.5%的费用，这笔费用可能就是所谓的“砍头”。

另外，在分期还款方面，也有客户投诉应分12期还款，但平台要求前3期分别还款2900.62元、2023.12元、2023.12元，前3期还款总额为本金6946.86元。

在诸多问题的背景下，联合e贷“顶级风”能否赴美获得长期快速发展的契机，尤其是监管部门以“上市公司”的身份背书是否昂贵，至今仍需关注。

宋希[/s2/]《投资时报》研究员

来源：零点娱乐时刊