券商晨会精华：下半年北上资金或流入3000亿

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据财经新闻社7月8日报道，该指数在昨日收盘时有所下降，两市成交量继续创下新高，超过1.7万亿元。主题变得活跃，免税的概念仍然很强，电子烟行业爆发，颤音的概念上升。就美国股市而言，美国三大股指全线下跌，大多数科技股“停滞不前”。然而，特斯拉逆趋势上涨超过1%，其股价达到新高。

在今天的券商晨会上，证券的艾预计，下半年的资金流入将在3000亿左右，平均月收入约为500亿；广东发展证券银月研究表示，市场有望回归均衡，无论是蓝筹股还是成长股都将面临投资机会。

郭进证券:据估计，今年下半年来自北方的资本流入将达到3000亿

在全球流动性溢出效应下，下半年全球资本加速流入新兴市场，与2008年底美联储首次量化宽松后的情况相似。上半年，a股资本流入1182亿元。据证券艾预测，下半年的流入量将在3000亿元左右，平均月收入在500亿元左右，即全年的流入量将超过4000亿元。

去年，在摩根士丹利资本国际和其他事件的推动下，流入北方的资本为3500亿元。如果没有摩根士丹利资本国际增持等事件，今年流入朝鲜的资本超过4000亿元人民币或超出市场预期。影响资本流入北方的主要因素包括人民币汇率和美国股市走势。郭进证券认为，人民币汇率和下半年美股走势都有利于外资流入a股市场。外资产业配置主要集中在消费和科技领域，流动性和基本面良好的外资龙头企业的话语权和定价权不容忽视。

悦凯证券:板块轮换效应明显，市场表现有望更加均衡

最近强劲的市场上涨主要是由于金融和房地产代表的蓝筹股的权重。广东发展证券统计了该行业从年初到7月6日的涨跌情况，发现休闲服务业、医药和生物、电子、食品和饮料是涨幅居前的行业，而矿业、钢铁、交通、银行和其他周期性权重行业的表现不佳。不同行业之间存在很大差异，这是本轮周期性股票估值修复的内在动力。与此同时，持续的经济复苏与相对宽松的信贷环境相叠加，这有助于市场上涨。

短期而言，在市场快速上涨后，我们不会排除或面临一定的休息，但这并不意味着市场的结束。即使在动荡时期，市场上也不乏结构性机会。随着低水平板块估值继续修复，市场人气继续上升，资本流动加快，板块轮换效应将更加明显，市场有望回归均衡，权重蓝筹股和主题成长股都将面临投资机会。

随着年中报告季节的临近，应该优先考虑表现更有把握的行业，重点是消费电子、半导体、有中国前缀的蓝筹股、大型消费和受益于优惠政策的金融行业。

山西证券:市场的整体上涨继续集中在估值较低的板块

预计a股市场未来将保持强劲的市场信心。中短期来看，在国内经济复苏和供需反弹的背景下，上证综指不断突破整数点，达到新高，极大地提振了市场信心。a股交易量的快速增长，以及来自北方的资本和外资的大量流入，导致市场交易量强劲，这可以证实上升趋势已经形成。

在行业方面，银行、券商、房地产等行业都进行了调整。主要原因是相关行业最近增长过快，一些利润落入了腰包。从当前板块的市盈率来看，目前相关板块的估值仍然较低，未来/0/将会有较大的涨幅，因此我们可以继续关注房地产、经纪、银行板块和旧基础设施概念股。

来源：零点娱乐时刊