复旦泛海国际金融学院学术访问教授魏尚进：科技加金融：既助力增长，又添加

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没有什么比技术和金融的结合更能代表经济的创新亮点。贝宝于1999年正式推出，它本身就是金融和技术的结合，为始于美国的互联网经济的在线支付奠定了不可或缺的基础。紧接着，支付宝于2004年在中国诞生，它通过担保交易等创新模式解决了贝宝在中国适应环境的难题，为中国的在线经济腾飞铺平了道路。今天，没有高效、安全和低成本的电子支付，许多消费者和企业习惯的经济活动是不可想象的。

如今，金融与技术的结合已经不仅仅局限于电子支付领域，它已经成为提高中国潜在长期增长率的关键之一。金融和科学技术的结合大大降低了从未有过交集或缺乏资源的企业之间的交易成本，也使许多无法获得贷款的小型和微型企业获得了发展资金，扩大了它们的市场，带来了就业和收入的增长。

在COVID-19肺炎疫情的严重影响下，技术加金融已经展示了其增加经济弹性和减少经济波动的特点。金融和技术的结合有助于网上消费，并在一定程度上抵消了抗疫过程中网下消费下降的负面影响；在抗疫后期，健康绿色法规加强了数据跟踪，有助于经济复苏。

我们可以看到，这种流行病已经从供需双方摧毁了企业和居民的资产负债表。在许多领域，对需求的损害大于供给，这对消费金融业产生了深远的影响，原有的市场格局正面临重建。然而，数字技术看到了机会，并探索了消费者金融业务准确授权的扩展(沈建光，刺激数据元素的价值贡献和授权消费者金融的转型和升级)。包括电子凭证和电子钱包在内的金融技术可以缓解消费者在储蓄、投资和消费之间转换的约束，并通过刺激消费使经济复苏甚至超越过去(刘清富等，“金融技术促进消费:从经济逻辑到现实路径”)。

同样，蚂蚁金服和伟忠银行等先锋银行也通过降低利率和更新贷款，帮助现金流动性困难的小微企业度过疫情期间的难关。金融技术公司利用现金流数据、在线客户评论和其他数字指标来生成信用评分，然后根据这些评分向中国数百万小微企业发放无担保贷款，这些企业此前无法获得传统银行贷款。对有借款需求的企业进行财务风险分析和道德风险分析可以准确、低成本地完成。高速计算也大大降低了审计成本。

金融与科技的结合也是支持扶贫和包容性经济的新力量。我观察到蚂蚁金融服务在早期阶段专注于小型和微型电子商务，但自2018年以来，在使用金融技术作为贷款方面有两项创新。

首先，金融技术也可以贷款给非电子商务。假设路边摊的经营状况不均衡，用支付宝或微信支付的客户，网上商户银行或伟众银行可以根据企业的现金流增长和稳定性来判断企业的优劣。与在线商家的判断类似，金融技术也可以判断线下商店的风险和收益。如果这些企业需要资金，他们可以从金融技术上借钱。其次，金融科技企业可以与传统商业银行合作，通过大数据和计算，引进和推荐其发现的高质量、可控风险和资金需求的小微企业。

今天，当中国经济达到中高收入水平时，劳动力成本已经高于大多数发展中国家。因此，以科技创新带动生产力的提高，辅以资本配置，将是未来中国经济增长的一个非常重要的源泉。科技创新不能仅仅依靠大企业。近20年来，许多重要的发明和创造都来自缺乏自有资本的小企业或个人，如阿里巴巴、腾讯、facebook和spacex。大量研究表明，与银行信贷相比，资本市场的发展对高科技企业和依赖外部融资的企业具有积极的激励作用。因此，资本市场创新是决定科技创新速度的重要变量之一。

科学技术委员会及时诞生了，但这还不够。全面的试点注册制度可以促进科技企业的发展，资本市场需要不断创新。在特殊的疫情形势下，中国需要弥补资本市场在服务科技创新方面的不足，深化金融供给面的结构性改革，继续推进去杠杆化，增加直接融资，进一步降低科技企业上市门槛。在不久的将来，优秀的科技公司可以从资本市场获得更强的支持和更广阔的退出渠道。

金融技术及其在商业场景中的应用是中国的领先领域之一。但是技术加金融能够发挥的潜力远远超过金融技术本身。科技加金融对提高人民生活质量、企业成长、经济和社会抵御负面影响的弹性已经开始显现，未来会更好。

基于学院在金融和科技领域强大的科研能力和影响力，学院高级管理教育部门推出的“复旦大学未来科技风险投资营”课程将于2020年9月启动。国际顶尖的金融学教授、科学技术委员会的决策者和从业者一起授课，面向科技企业的高管/创始人/投资者、科技产业的投资者和大型企业的数字化改造负责人，汇聚复旦的科技力量，解决企业的实际问题，探索科技企业不同阶段的瓶颈解决方案，整合金融技术，关注新旧变化下的注册制度机遇，引领科技企业360度参与资本市场竞争！

引言:没有什么比技术和金融的结合更能代表经济的创新亮点。贝宝于1999年正式推出，它本身就是金融和技术的结合。它为始于美国的互联网经济奠定了基础

没有什么比技术和金融的结合更能代表经济的创新亮点。贝宝于1999年正式推出，它本身就是金融和技术的结合，为始于美国的互联网经济的在线支付奠定了不可或缺的基础。紧接着，支付宝于2004年在中国诞生，它通过担保交易等创新模式解决了贝宝在中国适应环境的难题，为中国的在线经济腾飞铺平了道路。今天，没有高效、安全和低成本的电子支付，许多消费者和企业习惯的经济活动是不可想象的。

如今，金融与技术的结合已经不仅仅局限于电子支付领域，它已经成为提高中国潜在长期增长率的关键之一。金融与科学技术的结合大大降低了从未有过交集或缺乏资源的企业之间的交易成本，也使许多无法获得贷款的小微企业获得了发展资金，扩大了市场，带来了就业和收入的增长。

在COVID-19肺炎疫情的严重影响下，技术加金融已经展示了其增加经济弹性和减少经济波动的特点。金融和技术的结合有助于网上消费，并在一定程度上抵消了抗疫过程中网下消费下降的负面影响；在抗疫后期，健康绿色法规加强了数据跟踪，有助于经济复苏。

我们可以看到，这种流行病已经从供需双方摧毁了企业和居民的资产负债表。在许多领域，对需求的损害大于供给，这对消费金融业产生了深远的影响，原有的市场格局正面临重建。然而，数字技术看到了机会，并探索了消费者金融业务准确授权的扩展(沈建光，刺激数据元素的价值贡献和授权消费者金融的转型和升级)。包括电子凭证和电子钱包在内的金融技术可以缓解消费者在储蓄、投资和消费之间转换的约束，并通过刺激消费使经济复苏甚至超越过去(刘清富等，“金融技术促进消费:从经济逻辑到现实路径”)。

同样，蚂蚁金服和伟忠银行等先锋银行也通过降低利率和更新贷款，帮助现金流动性困难的小微企业度过疫情期间的难关。金融技术公司利用现金流数据、在线客户评论和其他数字指标来生成信用评分，然后根据这些评分向中国数百万小微企业发放无担保贷款，这些企业此前无法获得传统银行贷款。对有借款需求的企业进行财务风险分析和道德风险分析可以准确、低成本地完成。高速计算也大大降低了审计成本。

金融与科技的结合也是支持扶贫和包容性经济的新力量。我观察到蚂蚁金融服务在早期阶段专注于小型和微型电子商务，但自2018年以来，在使用金融技术作为贷款方面有两项创新。

首先，金融技术也可以贷款给非电子商务。假设路边摊的经营状况不均衡，用支付宝或微信支付的客户，网上商户银行或伟众银行可以根据企业的现金流增长和稳定性来判断企业的优劣。与在线商家的判断类似，金融技术也可以判断线下商店的风险和收益。如果这些企业需要资金，他们可以从金融技术上借钱。其次，金融科技企业可以与传统商业银行合作，通过大数据和计算，引进和推荐其发现的高质量、可控风险和资金需求的小微企业。

今天，当中国经济达到中高收入水平时，劳动力成本已经高于大多数发展中国家。因此，以科技创新带动生产力的提高，辅以资本配置，将是未来中国经济增长的一个非常重要的源泉。科技创新不能仅仅依靠大企业。近20年来，许多重要的发明和创造都来自缺乏自有资本的小企业或个人，如阿里巴巴、腾讯、facebook和spacex。大量研究表明，与银行信贷相比，资本市场的发展对高科技企业和依赖外部融资的企业具有积极的激励作用。因此，资本市场创新是决定科技创新速度的重要变量之一。

科学技术委员会及时诞生了，但这还不够。全面的试点注册制度可以促进科技企业的发展，资本市场需要不断创新。在特殊的疫情形势下，中国需要弥补资本市场在服务科技创新方面的不足，深化金融供给面的结构性改革，继续推进去杠杆化，增加直接融资，进一步降低科技企业上市门槛。在不久的将来，优秀的科技公司可以从资本市场获得更强的支持和更广阔的退出渠道。

金融技术及其在商业场景中的应用是中国的领先领域之一。但是技术加金融能够发挥的潜力远远超过金融技术本身。科技加金融对提高人民生活质量、企业成长、经济和社会抵御负面影响的弹性已经开始显现，未来会更好。

基于学院在金融和科技领域强大的科研能力和影响力，学院高级管理教育部门推出的“复旦大学未来科技风险投资营”课程将于2020年9月启动。国际顶尖的金融学教授、科学技术委员会的决策者和从业者一起授课，面向科技企业的高管/创始人/投资者、科技产业的投资者和大型企业的数字化改造负责人，汇聚复旦的科技力量，解决企业的实际问题，探索科技企业不同阶段的瓶颈解决方案，整合金融技术，关注新旧变化下的注册制度机遇，引领科技企业360度参与资本市场竞争！

来源：零点娱乐时刊