“重磅新规实施！期货企业大股东门槛抬高，期货牌照不是“想买就能买”！入

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经过3月1日至31日一个月的意见征集，证监会采纳了社会合理的意见和建议，完成了对《办法》的进一步修订，自2007年公布以来，《办法》也完成了两次跟上领域快速发展步伐的修订。 经过此次最新修订，《办法》中有期货企业股东门槛、期货企业国内外分支机构管理、客户管理、新闻系统管理等多个方面得到了进一步调整和完善。

/ h// h// h// h// h// p控股股东的资格要求大幅提高，净资本低于5亿元[/p][]

与年修订版《办法》相比，新的《办法》对期货企业的股东资格要求有了很大的提高。

《办法》要求期货企业主要股东为法人或非法人组织时，实收资本和净资产均不低于人民币1亿元。 期货企业主要股东为自然人，个人金融资产在人民币3000万元以上。

另外，《办法》规定期货企业控股股东、第一大股东净资本不低于人民币5亿元，股东不适用净资本或类似指标的，净资产不低于人民币10亿元。

而年修订版《办法》中，期货企业5%以上股东的实收资本和净资产要求为3000万元，控股股东和第一大股东的资格要求未得到确定证明。

风险防范能力增强，期货企业不再“见底”

“我国期货企业快速发展过程中存在的一个现象是，由于法规条例对控股股东门槛要求过低，期货企业股东可谓五花八门，由于控股股东的原因，也凝聚了向一些期货企业传导的风险。 ”。 九州期货总经理陈美兴这样说道。

陈美兴表示，从控股股东的层面对期货企业进行分类，中国期货企业可分为三类:第一类为证券公司类期货企业，第二类为大产业、大央企控股的期货企业，第三类为基金、私有、房地产、小型民营公司等控股的期货企业。 这三类期货企业中，第三类期货企业的风险更大。

国投安信期货总经理戈峰也表示，提高对主要股东特别是控股股东的要求，目的是增强期货企业的风险防范能力。

据《期货日报》记者介绍，目前，p2p网贷企业、信贷机构、缓释金融机构等新型金融机构也瞄准期货市场，欲获得期货牌照。

陈美兴说，这些机构的实力还不够，按照新修订的《办法》的规定，或者过滤这些机构，使未来期货市场的生态更加健康。

《方法》为期货企业创新型业务设立“保护伞”

《办法》提出完善期货企业国内分支机构、子公司及境外经营机构的管理，使期货企业应对“国内外分支机构”实现风险管理。 年修订版《办法》中没有提到“国内外分支机构”整体管理的相关规定。

根据《办法》，期货企业必须建立健全持续完整覆盖国内外分支机构、子公司及其业务的合规管理、风险管理和内部控制体系，串通决策、执行、监督、反馈等各个环节，实现风险管理的全覆盖

《办法》还进一步确定，期货企业负责全面管理国内外分支机构，控制分支机构的风险，期货企业境外机构的风险也由期货企业承担。

业内人士表示，面对期货企业创新型业务的快速发展，监管部门方向更开放、手段更规范、科学。

“作为期货领域创新快速发展的风险管理子公司和海外经营机构，监管部门最初对快速发展的监管比较严格，但从另一个角度来看，新的《办法》可以为这些分支机构盖章，使其有游戏规则成为可能。 ”陈美兴表示，未来期货企业海外经营机构快速发展前景十分广阔，我国条例法规的制定将支持它，成为其快速发展的最坚实后盾。

从对外开放的角度看，对于期货企业设立、收购、进入境外经营机构的条件，《办法》也增加了“近期期货企业分类监管评级在B类bb级以上”的表述。

根据年期货企业分类评价结果，在领域149家期货企业中，有99家期货企业获得了bbb级以上的评价。

近年来，在金融领域对外开放的大背景下，期货市场的“走出去”也迈出了一大步。 业内人士表示，这一新要求将为中国期货企业“走出去”提供越来越多的机会，加快中国期货市场国际化的步伐。

适应市场的快速发展，期货市场的法律法规不断规范

市场不断快速发展，配套的法律法规也要不断变化。 高效开放的期货市场也必然需要保障坚实的法律基础。 近年来，期货及衍生品市场改革不断深入，开放步伐不断前进，对领域法律规范的不断完善也提出了新的要求。

宏源期货总经理李季对期货日报记者表示，目前期货领域的快速发展对新闻技术的依赖性很强，是领域生存和快速发展的基础。 《办法》新增的新闻技术管理一章，意义也是非常必要的，强调新闻技术的管理，是对新闻技术安全性和合理运用的制度规范。

此外，戈峰还表示，修改《办法》和适应了期货企业新业务的快速发展。 资源管理业务风险管理业务和国际业务的风险大于传统的业务风险，需要从制度层面进行规范管理。

来源：零点娱乐时刊