上交所履行一线监管职责 上半年共作出纪律处分77份

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今年以来，上海证券交易所按照依法监管、严格监管、综合监管的总体要求，认真履行一线监管职责，加大了对 上市公司信息披露违规行为的责任追究力度。处理的违法案件数量以及处理的家庭和人数大幅增加。

据统计，上半年，上海证券交易所共作出6项公开谴责决定，23项通报批评决定，48项监管关注，共计77项，同比增长97%，涉及46家上市公司，同比增长84%；负责人方面，共处理董事95人，股东29人，财务顾问项目发起人6人，共130人次，同比增长62.5%。

关注监管和削减、重组等行为

上海证券交易所相关负责人表示，在今年处理的案件中，不仅存在传统的常见违规行为，如非法减持、非法业绩预测、未能及时披露重大事项等，而且由于市场环境的变化，违规行为也频繁发生，如非法并购、滥用停牌、信息披露导致的市值管理不当等。

比如，非法减持大股东和董事监事不仅是日常监管的内容，也是近期监管的重点。2015年7月，中国证监会发布第18号公告，禁止相关实体在6个月内通过二级市场减持公司股份。2016年1月，中国证监会发布新规定，具体规范上市公司大股东和董事减持股份的行为。上半年，针对违规行为，上海证券交易所发布了10多项纪律处分和监管措施，公开谴责了山水文化、 闽江物流等公司的相关股东或董事；对已采取承诺回购、实收资本等补救措施的非法减排量，应酌情从轻处罚并通报批评。

上海证券交易所相关人士表示，自并购重组市场化改革以来，重组效率明显提高。然而，与此同时，利用重组概念抬高股价和以重组为名滥用停牌的“忽悠重组”现象也时有发生。上海证券交易所将并购重组计划等信息披露纳入事后监管范围，加大了对“造假”、“双高(高估值、高承诺)”重组和避免借壳重组的调查力度，对80多项重大资产重组进行了信息披露监管调查，督促公司补充披露900多项问题，努力加强风险披露。

上半年，上海证券交易所共处理了15起此类违规事件，主要涉及两个方面:一是重大问题策划随意，相关责任人未尽职尽责，导致公司股票长期停牌，如临海股份、 西部资源、星湖科技；二是重组计划披露存在重大遗漏，重组风险披露不充分，如亚星化工和上海三毛 。在责任追究方面，上海证券交易所严格履行中介机构的责任，追究不勤勉尽责的财务顾问保荐人，共处理6人次。

对“触底”的监督直接触及关键点

“追根溯源”监管是上海证券交易所严格监管上市公司信息披露的重要方式，主要是通过一轮或多轮调查，直接触及“关键”问题，增强信函的针对性和有效性，重点督促公司对相关公告进行清晰解释，充分揭示风险。上半年，针对公司信息披露不完整、风险披露不充分的情况，上海证券交易所督促相关公司发布500多条补充和更正公告。

据报道，上海证券交易所在监管中主要发现了三类不当披露行为:一是信息披露涉及跨境转换或热点话题，但公告内容可能会产生严重误导，如中安消费者公告涉及机器人 、无人机等。行业，但公司实际上只为相关行业提供配套服务，并不直接投资上述行业。 公司公告避重就轻，没有说明具体情况，风险披露不足；二是重大事件关键信息存在明显遗漏。例如，*圣坤吉未披露控股股东股权转让的重要有效条款，友九运会相关股东未及时披露一致行动人的关键信息；第三，公司有选择地披露可能对股价有重大影响的重要信息。如曙光股份有限公司 前期积极披露新能源客车产量和销量快速增长，但后期未能披露月销量连续为零，可能对投资者造成重大误导。

在今年年报后审计中，上海证券交易所全面贯彻行业监管理念和要求，着力提升年报信息含量，向130多家公司发出了年报后审计询证函，提出了3500多条审计问题。同时，对年度报告审查中发现的违法线索启动了相应的问责程序。从审计情况来看，违规行为主要涉及四类:一是涉嫌通过提前确认收入等违反会计准则的行为夸大收入或利润；二是向关联方借款形成非经营性资金占用，重大担保债务逾期未披露；三是关联交易、资产处置等重大交易未决定且未及时披露；第四，未按要求披露业绩预测或业绩预测“变脸”。对于这些违规行为，上海证券交易所已对事实清楚的案件做出了纪律处分决定，一些案件已启动纪律处分程序，将及时严肃处理并向市场公开。

来源：零点娱乐时刊