唯品会P2P产品未满月就下线：此事必有蹊跷

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曾在热播电视剧《欢乐颂》中投放广告、周杰伦担任首席惊喜官、韩国明星崔敏奇一直标榜为“特价销售网站”，最近更有“王者归来”的势头。

然而，据记者调查，作为Vipshop的一个主要布局，Vipshop Finance涉嫌产品设计存在重大缺陷，尤其是旗舰产品“爆炸”，魏在不到一个月的时间内下线。根据数据显示，最近在美国上市的Vipshop的股价一直处于下行通道。最新数据显示，其早期投资者红杉资本(Sequoia Capital)和其他公司已经实现了巨额现金提取。

一大早就起床，看了一集p2p晚间节目。红杉资本(Sequoia Capital)等知名风险投资机构作为资本推动者，推出了专门的销售网站Vipshop，一度是中国“最美”的电子商务，但现在却陷入了尴尬境地。

3月25日，周杰伦与贵宾商店首席惊喜官签署了一份合同。据当时的公开报道，Vipport将在2016年全年实施“惊喜经济”的营销策略，打造“惊喜经济”的新理念，发展国际、母婴、金融服务等重点业务，为消费者带来更多“惊喜”的优质产品和服务。然而，记者的调查发现，至少有一种理财产品在Vipshop的Vipshop Finance中带来了另一种“惊喜”。

记者发现，在今年的“4.19”促销活动中，理财产品首次在Vipshop金融分公司推出。4月19日，维普理财开始发布各种理财产品，其中“爆炸性”的魏产品备受关注。该产品有两个特点:一是约定的年化收益率达到7.2%，远高于银行保险等发行的保证固定收益产品。第二，在其产品方面增加了一个发行人，该发行人是3月26日由Vipshop自己注册的附属子公司。

进一步的信息查询显示，官方网站中Vipport的版权所有者广州Vipport信息技术有限公司在工商注册中没有“金融信息咨询”的业务范围。记者调查了上述三个问题。奇怪的是，在记者调查期间，这款产品在5月11日突然在贵宾理财频道下架。

7.2%的承诺收入符合吗？

打开卫品金融的官方微信号“卫品个人理财”，历史信息中有不少专门针对卫安英产品的耸人听闻的广告。“很难有十亿美元(原文:记者注)，但还是有一个小金库，而伟岸英，伟岸金融的新宠，有7%的年化收益和28天的超短期投资期。每周二、三、四上午10: 00到下午3: 00，一分钟内售罄可不是闹着玩的。”“不要怪小微宝没有告诉你，今天早上正式发售的时候，两分钟就卖完了100万。”。

数据显示，自2014年9月Vipshop小额贷款业务正式启动以来，Vipshop开始进行融资布局，2016年4月19日，这一次是在Vipshop金融分行首次推出理财产品。

承诺的收入远远高于市场平均水平

4月底，Vipshop网站“仅限产品金融”栏目中一款约定回报率为7.2%的产品引起了记者的关注。记者发现，这是附属公司平坤资产管理有限公司(以下简称“平坤资产管理”)以维普网为信息发布平台推出的固定收益产品。产品的一端是Vipport平台用户，另一端是Pinkun Asset Management购买的“个人债权”，这是一个典型的p2p理财产品，如Vipport官网所示:“威安盈-快财004号”有一个短期(38天)，约定的年化收益率为7.2%。最新一期计划于5月10日10: 00发行。根据该产品的序列号，在5月10日之前，该固定理财产品已经销售了4个周期，并在1 空.被抢购一空显然，该产品7.2%的固定收益明显高于市场平均利率，这是“二次杀价”的根本原因。

据《国民经济日报》微信公众账户调查，保本银行理财产品的年化收入一般在3%左右，非保本产品的年化收入在4%至4.5%之间波动，只有少数理财产品的收入在5%以上。根据溥仪标准的最新数据，从4月30日到5月6日，银行理财产品的平均预期年化收益率为3.99%。

专家:这可能会误导投资者

互联网金融业人士黄凯(化名)告诉记者:“一般来说，我们不能直接说死亡是一种固定收益的财务管理，但我们一般指的是预期和预期收益。因为监管有明确的要求，我们不能说我们承诺回报。如果我们说固定收入，我们承诺回报。另一方面，从实际的产品设置来看，目前并没有严格禁止写“固定收益”，很多平台也在写和使用它。”

事实上，最新的点对点贷款监管文件明确规定，禁止“向贷款人提供担保或承诺保护资本和利息”。2015年12月28日，中国银行业监督管理委员会会同工业和信息化部、公安部、国家互联网信息办公室研究起草了《信息中介机构同业拆借业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》，其中第十条【禁止】明确规定，同业拆借信息中介机构不得从事或接受委托从事以下活动:1)利用本机构互联网平台为自身或相关关系借款人融资；(二)直接或间接接受和收取贷款人的资金；(三)向贷款人提供担保或者承诺保护资金和利益。

征求意见稿虽然尚未生效，但结合国内p2p企业运营中的实际问题，本着《指导意见》的精神，对《指导意见》进行了细化，对行业整改和未来发展方向起到了积极的推动作用。这是整个p2p行业的一个重要信号，是互联网金融发展的规范性指南，引领行业走向法治的轨道。

目前，许多p2p企业已经开始实施征求意见稿中的具体管理措施，以避免将来相应的法律法规正式颁布时措手不及。此外，征求意见稿中的大部分红线在p2p企业的运营中需要避免。否则，将有形成资金池的风险，这将触及非法吸收公众存款、集资诈骗等犯罪。，否则会有触及《广告法》禁止行为的风险，因为宣传语言不规范，会增加投资者的投资风险。网络金融资深律师、上海汉禄律师事务所主任曾志宏向记者指出。

根据2010年最高人民法院《关于审理非法集资刑事案件具体应用法律若干问题的解释》，认定“非法吸收公众存款或变相吸收公众存款”同时具备四个条件，包括:(1)没有相关部门。依法批准或以合法经营的形式借入资金；(二)通过媒体、推介会、传单、手机短信等方式向公众公开宣传。；(三)承诺在一定期限内偿还本金和利息或支付现金、实物和股权回报；(4)吸收公众资金，即社会不特定对象。同时，司法解释还列举了例外情况，即不对外公开和吸收亲友或单位内部特定对象资金的人，不得非法吸收或变相吸收公众存款。在这四个条件中，承诺的回报是一个非常重要的因素。因此，为了避免被认定为非法集资，即非法吸收公众存款罪，目前p2p平台上的大多数产品都不会说它们是固定收入。例如，lufax中的p2p产品“文英-安e16051216489”明确表示“预期年化利率为8.40%”，其后端产品明确告诉投资者购买哪些产品。与此同时，几乎所有的p2p产品都通过“吸收未指定对象的资金”来规避法律风险。该平台将表示，筹资仅针对其注册用户，因此不是未指明的对象。因此，它不能被定义为非法集资。

互联网金融领域资深律师、上海汉禄律师事务所主任曾志宏对记者表示:“伟是一种固定收益形式的理财产品。未经相关部门批准，固定财富管理产品采用“固定收益”的表述，是违法的。这也将误导投资者。”

“固定收益理财产品作为债务产品，具有一定的违约风险。如果Vipshop有一个资金池，它确实是非法的筹资，但如果它流入借款人或企业手中，如消费贷款，它属于点对点贷款的范畴，这不是非法的。”网上贷款公司的研究员肖扬告诉记者，由于Vipshop没有获得相应的许可，魏安迎的产品可能属于p2p类别。目前，许多p2p产品采用“固定收益”的表述，没有官方文件表明p2p类别中固定收益产品的表述是非法的。

针对上述情况，维普网互联网金融部在回复《国家商报》记者的邮件中表示:“我平台销售的基金和保险理财产品均为金融机构设立的标准产品，有专门许可证，并按照法律法规要求向相关监管部门备案。所有设立理财产品的金融机构都有严格的内部风险控制制度和审批制度。对于此类直销理财产品，我平台严格按照各项监管要求做好了产品信息披露和风险披露，但根据目前的监管要求，我们不能承担担保或承诺支付责任。”魏产品协会建筑

记者进一步询问发现，卫的发行人与Vipshop的销售平台指向同一个实际控制人，即Vipshop的最大股东沈亚。

来源：零点娱乐时刊